證券時報記者 安仲文
「新舊」行情輪替之間，公募基金經理已經將目標對準了仍處於疫情影響中的酒店旅遊股。
酒店股長期作為基金經理眼中冷門中的冷門，如今卻在疫情當中頻頻成為重倉股，部分公募基金甚至還在爆炒新能源概念之際，反差性地推出酒店概念ETF，酒店股也在這波行情中走出獨立行情，部分公司股價半年飆升2倍。這種巨大的反差下，基金經理究竟嗅到了什麼？
酒店股逆市走強
多隻明星基金重倉
A股市場的投資和邏輯總是千變萬化，最具代表性的新能源人氣品種「石英股份」的跌停或許意味頗深。這隻睿遠基金重倉的新能源概念股，連續兩年實現翻倍，2021年間該股上漲1.68倍，今年以來該股更加強勢，年初至今漲幅又接近100%，昨日該股封住跌停或許預示著後續行情會出現微妙的變化。
業內人士指出，新能源板塊隨著估值持續上漲，以及對基本面的充分預期，其作為A股行情發動機的地位已開始變得鬆動起來。
在新能源板塊紛紛殺跌之際，基金、QDII重倉的華住、攜程、錦江酒店、首旅酒店卻出乎意料地表現出強勢。記者注意到，富國基金今年一季度開始持倉的華天酒店，在昨日指數回調中收穫漲停板。而在本周前三個交易日，華天酒店股價累計上漲約30%。
實際上，缺乏概念炒作又陷入疫情糾纏的酒店股，已經在不知不覺中吸引了許多明星基金經理的關注。截至今年一季度末，謝治宇管理的興全合宜基金已把酒店行業龍頭股錦江酒店列為該基金的第四大重倉股。截至昨日收盤，基金重倉的錦江酒店6月內的月度漲幅約10.49%，而其月內漲幅基本上都集中在6月份的第三周、第四周。
此外，巧合的是，明星基金經理胡宜斌管理的華安媒體互聯網基金，也在今年開始重倉宋城演藝，而該股同樣是在6月的第三周、第四周開始顯著異動。截至目前，宋城演藝最後兩周的股價表現，使其月內漲幅接近17%。
「6月的第三周和第四周，也是新能源板塊資金鬆動的時候。」深圳地區的一位基金經理認為，A股市場存在非常明顯的輪動操作空間，從新能源板塊上減持的機構資金，現在遇到的是許多更為便宜的傳統經濟標的，而這些傳統經濟的基本面又與疫情緩解密切相關。
格局真的變了？
酒店行業也迎來牛股
值得一提的是，今年也是基金經理在酒店股上首次體會「牛股」的一年。
在過去十年間，酒店股的股價表現，大多在其他板塊的映射下變得黯然失色，但疫情似乎改變了許多。
「許多傳統行業在繁榮時期，往往面臨著行業格局差、大中小參與者一起分蛋糕的問題，但當行業進入風險暴露的階段，就有可能迎來出清機會。」南方基金的一位投資主管人士接受證券時報記者採訪時認為，許多傳統行業的機會並不比新興行業少，但關鍵在於要把握好參與時機。
基金重倉的牛股君亭酒店，就凸現了基金經理的擇時。該股在去年還幾乎無人關注，而在今年卻被公募基金包攬前十大流通股股東名單。君亭酒店今年半年的時間漲幅就接近200%，這也打破了許多基金經理對酒店股能否產生牛股的疑問，從衰退到復甦，疫情無疑強化了這一點。
平安基金的一位人士認為，疫情在很大程度上「助攻」酒店連鎖機構大魚吃小魚，並最終做大做強。
一位南方基金相關人士的觀點也頗為類似，他認為，連續多年的疫情使得酒店股出現投資邏輯的重大變化，即大玩家的行業格局、競爭環境長期基本面改善，市場整體利於連鎖類的酒店龍頭。
疫情中推酒店ETF
規模漲近5倍
在電動車ETF、科技ETF、新能源ETF、半導體ETF等大熱之際，主打酒店股的旅遊ETF早在2021年中也推了出來，只是由於疫情的持續反覆，投資者似乎並沒有特別關注。
證券時報記者注意到，富國基金去年7月推出了旅遊ETF，該ETF目前主要重倉酒店股。顯然，公募基金的這一產品開發策略是逆向思維。儘管該ETF在2021年中成立時，僅吸引了不到3億元資金，但截至2022年3月末，這隻重倉酒店股的旅遊ETF的資金規模就已升到17億元，上漲接近5倍。
根據該基金披露的定期報告顯示，這隻基金規模大幅增長的背後，是機構投資者的持續申購。
「以前酒店行業格局並不好，龍頭公司所佔份額很低，中小酒店、單體酒店太多了，疫情時間持續好幾年，這使得許多小酒店被淘汰。」華南地區另一位基金經理則認為，疫情緩解的確刺激了酒店股的活躍度，但這並非大邏輯，疫情如果持續時間很短，早在2020年即結束，那麼許多中小酒店還能撐到疫情緩解，酒店股的競爭格局可能不會太好，可能就不具備目前的投資邏輯和基本面支持。
AVA娛樂城-最受歡迎台灣線上娛樂城每月超過萬名玩家成功出款，多款熱門遊戲及各種獨家優惠，首儲最高送10000，每日續儲每日送獨家電子機台優惠以及其他超多優惠活動等你來領取，AVA娛樂城是您最佳的選擇。 娛樂城是什麼? 娛樂城是網路博弈遊戲平台的總稱，網站內包含了許多遊戲，例如:百家樂、輪盤、彩票、體育競賽、電競比分、電子遊戲(老虎機)、捕魚機遊戲…等，所以總稱為「娛樂城」 娛樂城可換現金嗎? 台灣市面上的娛樂城大多都是可以換現金，且點數與現金比例是 1:1，但要注意的是娛樂城的可信度《AVA娛樂城是10年老品牌，經過時間的考驗，信譽是被大眾肯定的》 娛樂城如何存款? 娛樂城存款方法很多，ATM匯款、超商付款、虛擬貨幣、Paypal、信用卡付款，每間娛樂城的付款方式不同，用戶們可以選擇適合自己的付款來挑選娛樂城。 AVA娛樂城提供的付款方式:ATM匯款、超商付款、信用卡付款，如果有其他特殊付款需求，可以向線上客服索取與建議 為何選擇AVA娛樂城?? 「AVA娛樂城」 是台灣最受歡的線上娛樂城，有別於其他娛樂城平台，你能在這裡體驗更多不同「娛樂城遊戲」、「高額娛樂城優惠」、「個人帳務報表」等優質貼心服務、體驗。
發佈留言