證券時報記者 許盈
2022年上半年臨近收官，券商投行「中考」的成績單也將揭曉。
Wind數據顯示，按照發行日口徑計算（下同），今年上半年共有357家企業實施了股權融資，共募資6477.11億元，去年同期則有572家企業通過權益方式融資7301.2億元；另外，92家券商完成債券承銷規模5.50萬億元，同比增長7.5%。
從上半年券商主承銷收入來看，59家券商合計攬入131.89億元（含IPO、增發、配股、優先股、可轉債），同比下降9.4%，其中IPO項目收入佔到九成。投行業務馬太效應再加大，在行業整體主承銷收入下滑的背景下，排名前五的券商有4家上半年實現正增長，中信建投以18.10億元的主承銷收入超越中信證券，成為行業「一哥」。
IPO募資規模增19%
從股權融資來看，今年上半年IPO企業家數有所下滑，但募資總額不降反升；而增發則無論是企業數量還是募資規模均略有下降。
具體來看，上半年共有176家企業完成IPO，相比去年同期的266家下降33.8%。儘管IPO企業家數下降了，但是IPO募資規模不降反升，達到2601.86億元，同比去年增長19%。
有投行人士分析，去年詢價新規發佈后，市場買賣雙方博弈更加均衡，整體而言新規后IPO發行估值變高，因此企業募資規模顯著擴大。
另一位券商投行業務負責人則向證券時報記者表示，「我覺得詢價新規是有影響的，發行價格相對高些，但是也不能過度解讀。每個項目融資規模有差異，有可能今年上市的項目有些是大項目，所以融資整體規模較上年增加。」證券時報記者注意到，今年4月上市的中國海油，募資規模達到322.92億元，1月上市的晶科能源募資也達100億元。
在增發方面，今年上半年共有104家企業實施增發，累計融資1966.32億元，分別較去年同期下降54%、40.6%，2021年上半年共有225家企業完成增發，融資總額為3309.82億元。
中信建投主承銷居首
從券商主承銷收入來看，Wind數據顯示，2022年上半年59家券商合計攬入131.89億元（含IPO、增發、配股、優先股、可轉債），較去年同期的145.56億元下降9.4%。其中IPO、增發、可轉債的承銷收入分別為119.25億元、7.29億元、5.15億元，IPO項目收入佔到九成。
在行業整體主承銷收入有所減少的情況下，頭部投行的優勢再次擴大。去年上半年僅有2家投行主承銷收入超10億元，而今年上半年則擴容至5家，分別是中信建投、中信證券、海通證券、中金公司、國泰君安。從同比變動來看，除了海通證券同比略降9%以外，另外4家排名前五的頭部投行均實現同比增長；而放眼排名前20位的券商，則僅有四成券商主承銷收入呈現正增長。
具體來看，中信建投上半年主承銷收入高達18.10億元，同比增長108%，超過中信證券的17.98億元，位居第一。中信建投「逆襲」的原因主要是IPO收入大幅增長，去年上半年中信建投IPO收入為6.96億元，而今年上半年則為16.40億元，IPO家數達到22家。
頭部投行中，中金公司、國泰君安今年上半年的主承銷收入也分別同比增長54%、48%，上半年收入均超過10億元。中小型投行中，東興證券與申港證券成為投行「黑馬」，主承銷收入分別同比增長117%、104%，達到4.01億元、1.47億元。
此外，在IPO承銷金額方面，中信證券、中信建投分別以650.57億元、401.64億元排名第一、第二，中金公司、海通證券均以超200億元的IPO承銷金額依次位列其後。在IPO承銷家數方面，中信證券、中信建投分別以25家、22家的數量領跑，中金公司、海通證券、國泰君安、華泰證券、民生證券等5家券商上半年IPO家數也都超過了10家。
地方債承銷同比大增
今年上半年，92家券商完成債券承銷規模5.50萬億元，同比增長7.5%；總承銷債券數量達到1.54萬隻，同比增長40.3%。
分項來看，今年上半年，券商承銷的地方債規模同比大幅增長，政策銀行債、非政策性金融債、短期融資券、中期票據、定向工具等保持溫和增長，而企業債、公司債、資產支持證券的承銷規模則出現了一定程度下降。
從券商排名來看，中信證券、中信建投分別佔據上半年債券總承銷規模的狀元、榜眼，總承銷規模分為為8143.70億元、6810.54億元；華泰證券、中金公司、國泰君安則分居第三、四、五名，三者上半年總承銷債券金額均超4000億元，而上半年債券總承銷規模超過1000億元的券商則共有15家。
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