「如果蘋果當年機型銷量較好，蘋果會在下半年追加較多訂單，相關供應商的業績會在第二年第一季度有所體現。」
二季度步入尾聲，消費電子的傳統旺季三季度即將來臨。
與此同時，iPhone 14全系漲價的話題引爆市場。有消息稱，iPhone 14在國內的起售價將漲至6199元，1TB版iPhone 14 Pro Max則達到14000元以上。
按照慣例，蘋果公司會在每年的秋季新品發佈會上發佈新款iPhone產品，儘管在此之前誰也無法確定產品是否會真的提價，但在全球供應鏈短缺、漲價的大背景之下，iPhone 14漲價還是被認為具有較高可信度。
蘋果供應鏈亦傳來新消息。iPhone 14系列新機被指最快8月初量產，富士康鄭州廠區正在擴大招工。
往年，在蘋果秋季發佈會之前，相關供應商啟動備貨，資本市場往往能迎來一波行情。
而相關果鏈企業也相繼迎來一波漲勢。蘇州固鍀（002079.SZ）、萬盛股份（603010.SH）、聞泰科技（600745.SH）、共達電聲（002655.SZ）、橫店東磁（002056.SZ）在28日收穫了漲停。
不過，需求本就疲軟的消費電子市場，能否承接iPhone 14的提價？相關產業鏈企業又將面臨怎樣的調整？
漲價動因
據媒體援引消息人士的報導，蘋果iPhone14系列今年會進一步漲價。據稱，除了iPhone14外，所有的新款iPhone14系列機型都會比同款iPhone13型號貴100美元。
不過，當前蘋果公司並未對提價傳聞作出回應，但在全球通脹的大背景下，漲價似乎也在意料之中。
對此，深度科技研究院院長張孝榮對21世紀資本研究院表示，「蘋果的定價影響因素主要有三個。一是上游原材料漲價造成蘋果手機成本增加；二是美國通貨膨脹，各種商品都在漲價，蘋果產業不得不漲；三是蘋果14硬體配置比前代產品有所提高，比如擴大了電池容量，也會因此漲價。」
其中，成本無疑是最大的考量因素。首當其衝的便是被「缺芯潮」推高的晶元價格。
台積電是蘋果晶元代工廠，近一年內已經宣布兩次漲價。
就晶元工藝而言，有消息稱，iPhone14系列中的Pro款將搭載的蘋果A16仿生晶元，而A16則會用上最新的4納米製作工藝。與蘋果上一代手機晶元採用的5nm工藝相比，4nm顯然更具挑戰性，更難以批量生產，也意味著晶元生產成本或將更高。
此外，結合多位專家的觀點來看，產品零組件短缺、美元匯率疲軟、無法在某些受制裁區域銷售的損失等因素，也被認為是促使蘋果提價的原因。
在今年4月下旬的第二財季的電話會議上，蘋果公司CEO蒂姆·庫克就曾明確提到，晶元供應短缺和國際局勢對蘋果供應鏈的影響。
匯率方面，蘋果此前也出現過因匯率變動而調整售價的操作。就在6月，由於日元貶值加劇了日本的輸入型通脹，蘋果近期在日本上調了部分筆記本電腦的價格，漲幅最高達到17%左右。
分析人士指出，蘋果為了保證相對較高的利潤率，在美元匯率疲軟之際提升iPhone產品在海外的售價，才能夠保證蘋果的收入和利潤不會出現因匯率而整體下滑的情況，進而在美國本土之外出現一波漲價潮。
消費者還會買單嗎？
儘管iPhone 14系列的配置有所提升，但再提價1000元，消費者還會買嗎？
對此，一位深圳的蘋果手機用戶對記者表示，「不知道。」但猶豫片刻后，她說，「如果真的有換機需求，還是會買。」
張孝榮認為，「漲價肯定會對銷量有影響。但蘋果手機的用戶群忠誠度比較高，消費能力也較強，價格上漲應會控制在一定幅度內，以免打破消費預期。」
從歷次價格調整情況來看，蘋果價格變化對銷量的影響確實比較大。
蘋果產品價格的「爆發」是從2017年發佈iPhone X開始的，起售價從iPhone 8的5888元一下子跳到8388元。此後的iPhone XS系列上，蘋果繼續提高售價。
而在售價上了一個台階后，2018年第三財季業績報告顯示，iPhone出貨量僅增長了1%。2018年第四季度，蘋果下修營收預期，同時，2019年第一、二季度iPhone營收也持續同比下滑。
與此相對，「降價」對銷售的提升則十分顯著。
2021年9月，蘋果iPhone13系列罕見「加量降價」就帶來了銷量大漲。2021年10月，蘋果公司在時隔6年後再度成為中國智能手機市場冠軍，次月再度登頂中國智能手機銷量榜。2021年第四季度，iPhone業務實現營收716.3億美元，同比增長9%。
在消費者「已經換不動手機」的趨勢下，iPhone 14的技術創新，還能讓消費者心甘情願地多掏錢買單嗎？
根據公開報導，配置方面，iPhone 14影像系統上將實現大幅升級，採用4800萬像素的主攝配置和8K視頻錄製功能。另外，iPhone 14 Pro和 iPhone 14 Pro Max將配備8GB內存，這是目前iPhone提供的最大內存。
在性能上，A16處理器將帶來42%的CPU提升和35%的GPU提升；續航能力也將再度突破，預計會提升1-2小時。
不過，消費者是否願意為上述升級付出更多，則是「仁者見仁，智者見智」了。
供應鏈啟動在即
每年新款蘋果手機發佈前期，都是A股蘋果供應商的狂歡時刻。
蘋果供應鏈從業者指出，目前iPhone 14系列零組件備貨已在6月中下旬啟動，預計應在9月上市的第一批iPhone 14系列總備貨量維持在9000萬部左右，與往年相差不大。同時，有機構預測，iPhone 14 Pro Max在8月底開始生產，並在9月初至中旬開始擴大產量。
不過，今年以來蘋果砍單消息時有傳出，加之整個消費電子需求疲軟，蘋果供應商的日子也不好過。那麼，此番iPhone 14的消息如若屬實，會否對上游供應商產生連鎖反應？
「基本沒什麼影響。」張孝榮認為，「供應商大都是執行已經確定好的價格，原材料漲價后，個別的產品價格可能會有所調整，但也在雙方計劃之內。供應商的利潤已經非常微薄，一不小心就會進入虧損狀態。即便如此，蘋果甚至還會砍單，淘換掉不合格的供應商。因此供應商在價格方面的話語權很低。」
21世紀資本研究院以投資者身份致電鵬鼎控股（002938.SZ）證券部，工作人員表示，「三季度產能情況和以前差不多，沒有什麼（變化）。還是按照原計劃規劃產能，全年預算沒有變。」
不過，下游銷量確實會影響上游訂單情況。
21世紀資本研究院從一家蘋果產業鏈設備供應商獲悉，「如果蘋果當年機型銷量較好，蘋果會在下半年追加較多訂單，相關供應商的業績會在第二年第一季度有所體現。」
另外兩家蘋果產業鏈公司對21世紀資本研究院表示，目前產能還是按照原計劃進行。不過，兩家公司均坦言，訂單是要根據需求情況調整的，如果三季度下游需求少出貨量有可能會有減少。
事實上，iPhone 14的供應鏈已經在起著微妙的變化。
有報導顯示，蘋果今年將發佈的四款iPhone 14系列新機當中，至少有一款的開發時程落後，並傳出蘋果為此要求鴻海擴大新機備貨量。業界研判，主要是由和碩代工、今年首度推出的iPhone 14 Max受延誤，鴻海操刀的iPhone 14 Pro與iPhone 14 Pro Max不受影響，也因此，蘋果轉而要求鴻海增加新機備貨量，至少3000萬部以上。
21世紀資本研究院注意到，近期富士康鄭州廠區確實在擴大招工，6月以來頻繁發佈招工信息。
富士康iDPBG鄭州招聘官方微信公眾號發佈的招募信息顯示，見習生活補貼3000元/月，見習期滿1個月通過考核，可享受技術職津貼300-1000元/月。內部推薦也有獎勵，推薦人和被推薦人均有獎金，招募見習生的推薦總獎金為6000元，與此同時，該事業群還歡迎離職員工回歸，員工除了原資原薪返崗外，入職獎金每人5400元。
富士康的招聘信息往年都會引來廣泛關注，富士康方面回應媒體稱，不針對客戶及產品發表評論，但招工擴大的背後往往讓人聯想到蘋果訂單的飽和。
就當前市場情況來看，蘋果還是實現了逆勢增長。IDC數據顯示，今年一季度，蘋果是前五大手機廠商中唯一增長的品牌，出貨量為5650萬部，同比增長2.2%，市佔率提升至18%；而三星、小米、OPPO、vivo一季度出貨量同比分別下降1.2%，17.8%，26.8%以及27.7%。IDC預測，2022年蘋果手機出貨量有望達2.55億部，同比增長8.1%。
iPhone 14量產，能在下半年為稍顯疲態的A股果鏈公司注入強心劑嗎？
從A股果鏈企業一季度業績來看，已經出現明顯分化。安潔科技、比亞迪、錦富技術、兆易創新等凈利潤大幅增長，東山精密、立訊精密等也實現了30%以上的增長，但藍思科技、領益智造、聞泰科技、長盈精密則出現了明顯下滑。
而半年業績，目前僅有歌爾股份發佈了預告，預計凈利潤實現20%-40%的增長。
業績的分化背後，與上述企業的具體業務組成有密切關係，但蘋果的訂單無疑將起到重要作用。
張孝榮指出，「由於全球需求下滑和供應鏈影響，許多手機製造商都下調了今年的產量，今年下半年手機銷量依然下滑，而相反的，蘋果手機受影響較小，會較早地進入恢復狀態。」
中金公司研報稱，蘋果新機iPhone 14系列的微創新持續，有望帶動蘋果手機出貨增長。
不過總的來看，整個產業鏈的形勢還是難言樂觀。太平洋證券分析稱，7、8月將迎來下半年第一波手機備貨潮，但大多數供應鏈業者的預期普遍難有加強，「守成」可能是最現實的目標。
（作者：張賽男，李淳永 編輯：巫燕玲）
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