在全面凈值化時代，券商資管如何加速主動管理轉型備受行業關注。
「資管新規給券商資管機構帶來壓力，但更多的是促進轉型的動力，越快轉型越能順勢而起。」在接受21世紀經濟報導記者專訪時，中銀證券資管總監趙青偉坦言，在資管新規過渡期內，券商資管行業平衡存量業務整改與創新業務發展，通過業務轉型、創新產品帶動存量資產的規範整改，行業生態格局已經重塑。
數據顯示，截至2021年末，中銀證券受託資產規模7551億元，行業排名第三，創歷史新高，同比增長47.5%；同時，全年實現受託客戶資產管理業務凈收入7.73億元，位居券商資管業務的第一梯隊。
趙青偉表示，「中銀證券是銀行系背景券商，擁有獨特的資源稟賦，未來我們仍將延續這幾年轉型的方向，在業務發展方面，短期立足差異化發展，但長期目標是成為綜合化、均衡化發展的資產管理機構，為客戶提供多資產解決方案。」
行業生態格局重塑
《21世紀》：隨著三年過渡期的結束，2022年成為資管新規元年，在你看來，這幾年資管行業發生了哪些變化？未來前景如何？
趙青偉：中國券商資產管理行業起步於1995年，2012年券商創新大會後迅速發展，2017年券商資管行業規模達到高峰，隨後，券商資管行業開始主動轉型，主動管理佔比逐步提升。
在資管新規過渡期內，券商資管行業平衡存量業務整改與創新業務發展，通過業務轉型、創新產品帶動存量資產的規範整改，行業生態格局已經重塑。
未來，券商資管行業發展必須回歸資產管理行業資產配置、價值挖掘、風險管理的本源。
同時，面對新環境，展望新趨勢，券商資管需要尋找適應新時代的轉型發展路徑，順應資產管理高質量發展的趨勢，滿足財富管理對資管機構的需要。
首先，券商資管機構應該融入到大資管行業，對標基金公司、銀行理財、保險資管、信託、私募基金等資產管理機構同台競爭，而不是還局限在券商資管小圈子；第二，券商資管應該充分依託證券公司綜合經營優勢，發揮大型財富管理平台與特色資產管理機構的協同發展；
第三是券商資管現階段應突出差異化的投資管理能力，不必非要大而全，在擅長的領域做精做細，再進一步拓展能力圈；
最後，券商資管要構建良好的企業文化，良好的文化是發揮人才優勢的制勝法寶，是資產管理機構競爭差異的關鍵，更是資產管理行業行穩致遠的根本。
《21世紀》：回顧過去，中銀資管的轉型情況如何？
趙青偉：目前公募基金管理機構已近160家,公募賽道競爭非常激烈。券商資管公募業務起步較晚，而基金公司作為市場先入者，已經在業內積攢下20多年的經驗，護城河效應顯現。但無論券商資管還是公募基金，都離不開資產管理行業發展的本源，公募業務是券商資管轉型的新機遇，應該汲取基金公司在過去發展中的經驗，與券商資管自身的優勢相結合，制定差異化發展戰略。
在投研團隊建設方面，我們注重外部核心投研人員引進與內部投研人才培養相結合的模式，逐步布局各個賽道的投研。
在產品線布局方面，面對基金行業同質化產品競爭，需要尋找能發揮自身資源稟賦和優勢的差異化發展方向。固收一直是券商資管業務的強項，以「固收+」產品、低波動產品為核心的差異化產品布局是面對市場競爭的核心手段之一。
在客戶服務方面，券商資管需要在做好機構客戶服務的基礎上，進一步在零售客戶市場發揮所長，開拓特色業務。
從傳統優勢固收起步
《21世紀》：截至2021年底，中銀證券年度受託資產規模7551億元，行業排名第三，同比增長47.5%，同時實現受託客戶資產管理業務凈收入7.73億元。管理規模營收增長的主要原因是什麼？
趙青偉：2021年，面臨資管新規整改期限臨近所帶來的持續性行業轉型發展環境，中銀證券資管業務在公司整體戰略部署的框架下，發揮自身專業優勢，努力進行主動管理轉型，抓住財富管理轉型的發展機遇，打造針對機構和零售客戶的低波動產品系列，從傳統優勢固收起步，逐步向固收+、權益、量化等領域拓展能力圈，形成了「主動管理投資專家」和「絕對收益產品」品牌。
在這個過程中，我們不斷壯大投研隊伍，提升實力，不斷夯實公司資源稟賦，增強核心競爭優勢，促進資管業務可持續健康發展。
《21世紀》：在私募資管方面，中銀證券在2021年四季度私募資管月均規模增幅達到26.32%，請具體談談如何取得這一成績？
趙青偉：中銀證券私募資管業務方面發揮自身專業優勢，重點在投研、產品結構、客戶服務及金融科技發展方面發力。
投資研究方面，主要突出固收為基的投研能力，打造固收+領域「主動管理投資專家」和「絕對收益」特色；持續加強投研一體化建設，始終以提升產品業績，打造資管主動管理品牌為第一要務。不斷提升「服務+」能力，致力為客戶提供全方位服務，在突出固收為基的投研能力基礎上，逐步衍生多樣化投資策略，提高主動權益和量化投資能力，逐漸形成固收與權益的雙輪驅動發展格局。
產品布局方面，以跟隨、創新、引領為指導，根據投研體系和人員建設實際情況，結合監管政策變化和市場發展狀況，提出中銀證券私募資管產品發行規劃，實現多元化、立體化、特色化的資管產品譜系布局，樹立具有市場競爭力與影響力的中銀證券產品品牌。
客戶服務方面，內外並舉、重視銷售渠道布局，提升特色服務能力。重點強調在保持百強銀行、保險公司、財務公司、企業客戶等營銷工作基礎上，以理財子公司為重要客群，重點突破。細化客群需求，把握住市場發展機遇，做大做強、做深做細，樹立口碑和品牌。零售客戶方面，重視新渠道開拓，擴大客戶規模和業務量。堅定公司財富管理與商業銀行合作渠道。
金融科技方面，以數字化轉型推升資管業務投研、產品、銷售以及全面風險管理能力建設，增強核心競爭優勢，促進資管業務可持續健康穩定發展。
短期立足差異化發展
《21世紀》：在服務機構和零售用戶方面，中銀證券的具體打法如何，有哪些特點？
趙青偉：中銀證券是銀行系背景券商，擁有獨特的資源稟賦，在資管業務方面，機構和零售雙輪驅動、齊頭並進。
機構業務是中銀證券資管的傳統優勢業務，公司發揮自身銀行系背景優勢，重點以銀行機構、保險機構、財務公司、企業類客戶為主，根據客戶需求和市場研判，開發適合機構客戶、適合市場的資管產品，以滿足機構客戶多樣性的投融資服務需求。
在服務金融機構客戶方面，由於中銀證券源自銀行系，較其他券商更了解金融機構投資邏輯及風控要求，因此在人員架構、風險管控、產品設計、營銷服務、後台支持等層面能更好地從客戶需求層面出發，全面開發適合金融機構客戶需求的私募產品、公募基金、投顧等多類型產品；在服務企業類客戶方面，除提供資管產品為企業客戶實現流動性資金的增值外，中銀證券資管一直以來著力服務優質央、國企客戶，且深耕央企應收賬款、供應鏈資產證券化服務，助力客戶實現「兩金壓降」、優化財務結構、提升資產質量等目標，為其提供高效、定製化的專業融資服務。
中銀證券在服務零售客戶方面，以中國銀行渠道和中銀證券財富管理條線為主戰場，不斷開闢國有銀行、股份制銀行的新戰場，同時，加強互聯網渠道的空中戰場。在主戰場，我們深入挖掘客戶需求，實現大型財富管理機構與特色資產管理機構的協同發展；在新戰場，我們的投研實力不斷被認可；在空中戰場，我們利用互聯網代銷平台的高互動性和實時性，將複雜的理財知識講解得淺顯易懂，使零售用戶能在輕鬆的氛圍中較快提升理財能力,滿足零售用戶輕鬆、便捷獲取複雜理財知識的需求。
《21世紀》：在未來的發展方面，年報提到資管業務向主動管理轉型，那麼未來中銀資管將重點布局哪些方向，遠景目標是什麼？
趙青偉：中銀證券資管業務一直在向主動管理轉型，目前已經取得了一定的成效。資管新規給券商資管機構帶來壓力，但更多的是促進轉型的動力，越快轉型越能順勢而起。
未來我們仍將延續這幾年轉型的方向，在業務發展方面，不斷拓展能力圈，短期立足差異化發展，但長期目標是成為綜合化、均衡化發展的資產管理機構，為客戶提供多資產解決方案，不斷挖掘不同客戶群體對資管產品的需要，成為「懂客戶」的資產管理專家。
（作者：李域 編輯：巫燕玲）
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